म्यूचुअल फंड एक निवेश माध्यम है जो कई निवेशकों से पैसा इकट्ठा करके स्टॉक, बॉन्ड, सरकारी प्रतिभूतियों और यहां तक कि सोने जैसी परिसंपत्तियों के मिश्रण में निवेश करता है। म्यूचुअल फंड निवेशकों को पोर्टफोलियो में विविधता लाने और पेशेवर प्रबंधन करने की अनुमति देते हैं, जिसमें फंड के निवेश के प्रदर्शन के आधार पर रिटर्न और जोखिम शामिल होते हैं।
फंड का प्रबंधन वित्तीय विशेषज्ञों द्वारा किया जाता है जिन्हें फंड मैनेजर कहा जाता है । इन पेशेवरों के पास विश्लेषण करने और निवेश निर्णय लेने का कौशल होता है। फंड का प्रबंधन करने के लिए, AMC एक शुल्क लेता है, जिसे व्यय अनुपात के रूप में जाना जाता है। इस फंड निवेश से उत्पन्न लाभ को लागू व्यय में कटौती के बाद, नेट एसेट वैल्यू की गणना करके निवेशकों के बीच आनुपातिक रूप से वितरित किया जाता है ।
म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं?
म्यूचुअल फंड कई निवेशकों से पैसा इकट्ठा करके स्टॉक, बॉन्ड या अन्य प्रतिभूतियों जैसे विविध पोर्टफोलियो में निवेश करता है। म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं, इसका चरण-दर-चरण अवलोकन यहां दिया गया है:
- पैसा जमा करना : निवेशक म्यूचुअल फंड के शेयर या यूनिट खरीदते हैं, और अपना पैसा फंड में जमा करते हैं। इस सामूहिक धन का प्रबंधन पेशेवर फंड मैनेजरों द्वारा किया जाता है।
- निवेश रणनीति : फंड मैनेजर एकत्रित धन का उपयोग फंड के निवेश उद्देश्यों और रणनीति के अनुसार विभिन्न प्रकार की संपत्तियां खरीदने के लिए करता है। उदाहरण के लिए, एक स्टॉक फंड कई कंपनियों में निवेश कर सकता है, जबकि एक बॉन्ड फंड विभिन्न सरकारी या कॉर्पोरेट बॉन्ड में निवेश कर सकता है।
- एनएवी गणना : नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) म्यूचुअल फंड के एक शेयर या यूनिट का मूल्य है। इसकी गणना फंड की परिसंपत्तियों के कुल मूल्य में से किसी भी देनदारी को घटाकर बकाया शेयरों या यूनिट की संख्या से विभाजित करके की जाती है। फंड के निवेश के प्रदर्शन के आधार पर एनएवी प्रतिदिन बदलता रहता है।
- मूल्य में परिवर्तन : जैसे-जैसे फंड के भीतर परिसंपत्तियों की कीमतों में उतार-चढ़ाव होता है, वैसे-वैसे NAV में भी बदलाव होता है। अगर निवेश अच्छा प्रदर्शन करते हैं, तो NAV बढ़ जाता है; अगर वे खराब प्रदर्शन करते हैं, तो NAV घट जाता है।
- निवेशकों को रिटर्न : निवेशक पूंजीगत लाभ (जब फंड लाभ पर निवेश बेचता है) और आय वितरण (जैसे कि फंड की होल्डिंग से लाभांश या ब्याज) के माध्यम से रिटर्न कमा सकते हैं। ये रिटर्न आमतौर पर फंड की नीतियों के आधार पर निवेशकों को पुनर्निवेशित या भुगतान किए जाते हैं।
- खरीदना और बेचना : निवेशक प्रत्येक कारोबारी दिन के अंत में NAV मूल्य पर अपने म्यूचुअल फंड शेयर खरीद या भुना सकते हैं (बेच सकते हैं)। इसका मतलब है कि जब आप अपने शेयर बेचते हैं तो आपको जो मूल्य मिलता है वह उस दिन के बाजार बंद होने पर NAV पर आधारित होता है।
- शुल्क : म्यूचुअल फंड निवेश के प्रबंधन के लिए शुल्क लेते हैं। इन शुल्कों में प्रबंधन शुल्क, प्रशासनिक लागत और कभी-कभी निकास भार शामिल हो सकते हैं। इन शुल्कों को समझना महत्वपूर्ण है क्योंकि वे आपके समग्र रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं।
- कर निहितार्थ : म्यूचुअल फंड रिटर्न पूंजीगत लाभ कर (अल्पकालिक और दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ) के अधीन हैं। जब फंड पूंजीगत लाभ उत्पन्न करता है, तो उन लाभों को निवेशकों में वितरित किया जाता है, जो फिर उन पर कर का भुगतान करते हैं।
म्यूचुअल फंड के प्रकार
म्यूचुअल फंड को कई तरीकों से वर्गीकृत किया जा सकता है, उदाहरण के लिए, जिस तरह से वे संरचित हैं, वे किस प्रकार की प्रतिभूतियां रखते हैं, उनकी निवेश रणनीतियां आदि। भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) ने म्यूचुअल फंड को उनके निवेश के आधार पर वर्गीकृत किया है, जिनमें से कुछ को हमने नीचे सूचीबद्ध किया है।
संरचना के आधार पर:
- ओपन-एंडेड फंड म्यूचुअल फंड होते हैं जो आपको किसी भी समय निवेश करने और निवेश को भुनाने की अनुमति देते हैं, यानी वे प्रकृति में स्थायी होते हैं। वे प्रकृति में तरल होते हैं और किसी विशिष्ट निवेश अवधि के साथ नहीं आते हैं।
- क्लोज-एंडेड स्कीम की एक निश्चित परिपक्वता तिथि होती है। आप केवल नए फंड ऑफर के समय ही निवेश कर सकते हैं और केवल परिपक्वता पर ही रिडेम्प्शन किया जा सकता है। आप जब चाहें क्लोज-एंडेड म्यूचुअल फंड की यूनिट नहीं खरीद सकते।
परिसंपत्ति वर्गों के आधार पर:
- इक्विटी म्यूचुअल फंड अपनी संपत्ति का कम से कम 65% हिस्सा स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं। वे दीर्घकालिक निवेश (> 5 वर्ष) के लिए अधिक उपयुक्त हैं क्योंकि अल्पावधि में शेयर अस्थिर हो सकते हैं। वे उच्च रिटर्न देने की क्षमता रखते हैं लेकिन उच्च जोखिम के साथ भी आते हैं।
- डेब्ट म्यूचुअल फंड मुख्य रूप से सरकारी प्रतिभूतियों, कॉरपोरेट बॉन्ड और अन्य डेट इंस्ट्रूमेंट जैसे फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं। वे शेयर बाजार की अस्थिरता से प्रभावित नहीं होते हैं और इसलिए, इक्विटी म्यूचुअल फंड की तुलना में अधिक स्थिर रिटर्न दे सकते हैं। डेट म्यूचुअल फंड के प्रकारों को उनके द्वारा धारण की जाने वाली प्रतिभूतियों की परिपक्वता अवधि के आधार पर विभेदित किया जाता है।
- हाइब्रिड म्यूचुअल फंड के निवेश उद्देश्य के आधार पर अलग-अलग अनुपात में इक्विटी और डेट दोनों में निवेश करते हैं। इस प्रकार, हाइब्रिड फंड आपको विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों में विविधतापूर्ण निवेश प्रदान करते हैं। हाइब्रिड फंड को इक्विटी और डेट में उनके आवंटन के आधार पर वर्गीकृत किया जाता है।
म्यूचुअल फंड निवेश के तरीके/तरीके
एक निवेशक निम्नलिखित तरीकों से म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकता है:
- एकमुश्त : जब आप एक बार में म्यूचुअल फंड में एक बड़ी रकम निवेश करना चाहते हैं। उदाहरण के लिए, अगर आपके पास निवेश करने के लिए 1 लाख रुपये की राशि है तो आप एकमुश्त निवेश कर सकते हैं और अपनी पसंद के म्यूचुअल फंड में एक बार में 1.0 लाख रुपये की पूरी राशि निवेश कर सकते हैं। आपको आवंटित की जाने वाली यूनिट उस दिन उस फंड के एनएवी पर निर्भर करेगी। अगर एनएवी 1000 रुपये है, तो आपको म्यूचुअल फंड की 100 यूनिट मिलेंगी।
- एसआईपी : आपके पास समय-समय पर छोटी राशि का निवेश करने का विकल्प भी है। उपरोक्त उदाहरण में, मान लें कि आपके पास 1 लाख रुपये नहीं हैं, लेकिन आप 10 महीने के लिए प्रति माह 10,000 रुपये का निवेश कर सकते हैं, और आप अपने निवेश को अपने नकदी प्रवाह के साथ जोड़ सकते हैं। निवेश के इस तरीके को सिस्टमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) के रूप में जाना जाता है । SIP आपकी ज़रूरत और म्यूचुअल फ़ंड के साथ उपलब्ध विकल्पों के आधार पर द्वि-मासिक, मासिक, त्रैमासिक और इसी तरह से नियमित रूप से निश्चित राशि के निवेश को प्रोत्साहित करता है।
निवेश का यह तरीका निवेश के अनुशासन को विकसित करता है और निवेश के लिए सही समय की तलाश करने की किसी भी ज़रूरत को भी खत्म कर देता है। कई निवेशक बाज़ार का समय जानने की कोशिश करते हैं जिसके लिए आम तौर पर काफी समय और विशेषज्ञता की आवश्यकता होती है। इसके बजाय SIP आपकी लागतों को औसत कर देता है और निवेशक को बाज़ार का समय जानने की ज़रूरत नहीं होती। जब NAV कम होता है, तो आपको ज़्यादा यूनिट मिलते हैं और इसके विपरीत। SIP, जब नियमित रूप से लंबी अवधि में किया जाता है, तो आपको एक ज़्यादा बड़ा म्यूचुअल फ़ंड निवेश कोष बनाने में मदद कर सकता है।
एकमुश्त राशि और एसआईपी निवेश के लिए न्यूनतम राशि म्यूचुअल फंड कंपनियों द्वारा निर्धारित की जाती है और यह अलग-अलग हो सकती है, लेकिन 100 रुपये से भी कम से शुरू हो सकती है ।
म्यूचुअल फंड में निवेश कैसे करें?
मोटे तौर पर म्यूचुअल फंड योजनाओं में निवेश करने के तीन तरीके हैं :
- म्यूचुअल फंड कंपनी की वेबसाइट के माध्यम से
- म्यूचुअल फंड वितरक के माध्यम से
- ईटी मनी के माध्यम से
अगर आप किसी म्यूचुअल फंड कंपनी की वेबसाइट के ज़रिए निवेश करना चाहते हैं, तो आपको साइन अप करके अकाउंट बनाना होगा। फिर आगे दिए गए चरणों का पालन करें। हालाँकि, इस रास्ते में एक बड़ी चुनौती है।
सबसे ज़्यादा संभावना यह है कि आपको अलग-अलग फंड हाउस की स्कीमें आकर्षक लगेंगी। उनमें निवेश करने के लिए आपको हर फंड हाउस के साथ साइन अप करना होगा। और यह एक बड़ी परेशानी हो सकती है। अपने निवेश को ट्रैक करना और उनका विश्लेषण करना भी चुनौतीपूर्ण होगा।
दूसरा विकल्प म्यूचुअल फंड वितरक के माध्यम से निवेश करना है। लेकिन यह लागत-प्रभावी तरीका नहीं है। आपको उच्च व्यय अनुपात का भुगतान करना होगा, और, परिणामस्वरूप, आपका रिटर्न कम होगा।
म्यूचुअल फंड योजनाओं में निवेश करने का एक अधिक सरल, अधिक कुशल और प्रभावी तरीका तीसरा विकल्प है – ईटी मनी प्लेटफॉर्म के माध्यम से।
आपको बस एक बार साइन अप करना है और अलग-अलग AMC की योजनाओं में निवेश करना शुरू करना है। आप विभिन्न म्यूचुअल फंड कंपनियों की विभिन्न योजनाओं में से चुन सकते हैं। सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि आप इसे कम व्यय अनुपात पर कर पाएंगे क्योंकि ET मनी एक प्रत्यक्ष निवेश मंच है।
आप ET Money पर अपने मौजूदा पोर्टफोलियो को भी ट्रैक कर सकते हैं। आप अपने सभी पुराने और नए निवेशों को एक ही स्थान पर देख सकते हैं, जिससे उन्हें ट्रैक करना और बेहतर जानकारी के साथ निर्णय लेना बहुत आसान हो जाता है।
उपरोक्त के अलावा, ईटी मनी निवेश मंच फंड के पिछले प्रदर्शन, रिटर्न की स्थिरता, डाउनसाइड सुरक्षा, फंड इतिहास, व्यय अनुपात, निकास भार और अन्य आवश्यक जानकारी जैसे मूल्यवान विवरण भी प्रदान करता है।
ईटी मनी के माध्यम से म्यूचुअल फंड में निवेश कैसे करें?
- ईमेल और ओटीपी का उपयोग करके साइन अप करें।
- फंड चुनें। निवेश राशि दर्ज करें। निवेश का प्रकार चुनें: एकमुश्त (एकमुश्त) या SIP।
- पैन, पूरा नाम दर्ज करें और मोबाइल नंबर सत्यापित करें।
- बैंक खाते का विवरण दर्ज करें और भुगतान मोड चुनें। एसआईपी के मामले में, एक मैंडेट सेट करें।
- केवाईसी प्रक्रिया का पालन करें, जिसमें एक सेल्फी और एक लाइव वीडियो शामिल है। आवश्यक विवरण और ई-साइन प्रदान करें।
- केवाईसी दस्तावेजों के सत्यापन के बाद लेनदेन की प्रक्रिया पूरी की जाती है।
निष्कर्ष
म्यूचुअल फंड निवेशकों को पारंपरिक निवेश साधनों की तुलना में तेज़ गति से निवेश बढ़ाने का एक विश्वसनीय, समय-परीक्षणित तरीका प्रदान करते हैं। उनमें उच्च रिटर्न, पूंजी वृद्धि और आय सृजन की पेशकश करने, मुद्रास्फीति के खिलाफ बचाव प्रदान करने और विभिन्न दीर्घकालिक और अल्पकालिक जरूरतों को पूरा करने के लिए फंड सृजन को सक्षम करने की क्षमता है।